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锂电池板块大幅回调 多家上市公司提示股价风险
来源:kok平台 | 作者:kok平台买球赛hiveyan | 发布时间: 2021-10-21 02:02:43 | 25 次浏览 | 分享到:

  [ 截至8月9日收盘,宁德时代300750股吧)、亿纬锂能300014股吧)、中伟股份今年以来股价累计涨幅分别达到47.06%、39.91%、123.54%。 ]

  消息面上,8月8日晚间,包括川能动力000155股吧)(000155.SZ)、江特电机002176股吧)(002176.SZ)、沧州明珠002108股吧)(002108.SZ)、国轩高科002074股吧)(002074.SZ)和中国宝安000009股吧)(000009.SZ)5家锂电池公司发布交易异常波动公告,提示相关股价风险。近日更是有券商积极看多宁德时代储能业务业绩至2060年,而被市场“热议”不可能预见。

  “锂电池板块回调会持续一段时间。”丰仓股权投资基金合规风控总监魏凡成对第一财经表示,目前资本大举涌入锂电池板块,随着前期板块累计涨幅加大,部分投资人开始提高警惕,调整是正常现象。且随着新能源车需求超预期,产业链上游锂电巨头扩产动作不断,产业链上很容易造成技术相较低端的企业产能过剩,所以投资追求技术进步的公司很重要,对单靠资本扩产能的公司要保持谨慎。

  新能源汽车行业的旺季还没来,最旺的时间段可能是金九银十。汇丰晋信研究总监陆彬对第一财经记者表示,除了国内新能源车需求大增,二季度美国低碳新能源刺激政策的出台,也刺激其新能源汽车的预期渗透率。以及欧洲拟进一步上调碳排放标准,到2030年为完成新标准,电动车预期市场渗透率将会进一步上调。

  今年新能源板块的上涨,并不仅仅因为估值提升,更有基本面超预期的提振。陆彬分析,国内外的新能源车需求超预期都是在顺应碳中和的大趋势下达到的。

  乘联会最新数据显示,今年上半年,全国新注册登记汽车1414万辆,同比增长35.8%;其中新注册登记新能源汽车110.3万辆,同比增加77.4万辆,增长2.34倍;与2019年同期相比,增加47.3万辆,增长74.9%,创历史新高。

  二级市场上,受益于新能源汽车的高速发展,多家上市公司股价近日接连上扬。截至8月9日收盘,宁德时代、亿纬锂能、中伟股份(300919.SZ)今年以来股价累计涨幅分别达到47.06%、39.91%、123.54%。

  根据中欧财富数据统计,从权益类基金重仓的行业角度看,截至二季度末公募基金对新能源行业增持最多。从环比增幅来看,权益类基金整体增持较多的行业为电力设备及新能源(+3.8%)、电子(+1.8%)、医药(+1.2%)。

  中欧财富数据统计显示,二季度公募重仓个股方面,权益类基金重仓市值前三大个股分别为贵州茅台600519股吧)(重仓市值1064.02亿)、宁德时代(重仓市值958.99亿)、五粮液000858)(重仓市值870.40亿);重仓基金数最多的前三大个股分别为:宁德时代(重仓基金数625只)、贵州茅台600519)(重仓基金数612只)、五粮液(重仓基金数491只)。从投资操作来看,二季度权益类基金重仓加仓最多的前三大个股分别为:宁德时代(加仓582.92亿)、药明康德603259股吧)(加仓225.06亿)、爱尔眼科300015股吧)(加仓183.76亿)。

  魏凡成分析称,目前资本涌进锂电池行业,虽然宁德市场份额是第一,但是面对其他竞争对手的挑战,守住市场份额的压力很大。在一个新兴行业,如果市场份额足够大,市场会给这种企业很高的估值。宁德时代正在以市场份额为核心目标进行一系列的战略布局,这是宁德时代维持较高估值水平的关键。由于宁德时代1.2万亿市值,2020年扣非后归母净利润42.6亿元,市场预期2021年净利润在100亿元左右。仅仅靠净利润已经无法解释和支撑宁德时代的估值了,在一个快速成长的行业唯有市场份额才可以解释。

  同时宁德时代也面临着一些压力,如需要不断追求技术进步。魏凡成分析,为了扩大市场份额,宁德时代加大对专利的投入;除了专利技术,优质的核心客户也十分重要,当前宁德时代的重要客户特斯拉、广汽和长城汽车,正在面临来自LG化学、中航锂电和蜂巢能源等头部企业的市场侵蚀,特斯拉和广汽的供应占比分别仅为20%和26%,而长城汽车的供应占比虽然还有68%,但随着蜂巢能源的产能释放,这个比例的下降已经是必然(蜂巢能源是长城汽车旗下公司)。

  新能源车板块里,很被看好的细分赛道就是上游材料,因为价格弹性大,从而业内普遍认为下半年新能源汽车板块中最大的机会是在上游。

  基于此,新能源产业链上游锂电巨头扩产动作不断。例如继宁德时代、亿纬锂能加码动力电池产能布局之后,赣锋锂业002460股吧)(002460.SZ)近日宣布拟84亿元投建年产15GWh新型锂电池项目。此外,蔚蓝锂芯(002245.SZ)在互动平台表示,张家港锂电池二期项目处于设备安装阶段,预计10月份投产。国轩高科宣布在合肥庐江投建年产20万吨的动力电池高端正极材料项目,建成后预计年产值达100亿元。

  陆彬表示,锂电池行业格局越来越清晰,中国锂电池供应链全球领先地位确认。随着能量密度提高,带电量增加,锂电池的成本在下降,价格也在下降,锂电池的应用场景陆续打开。行业5~10年需求的复合增速有望超过30%,往后看可能还会有来自储能对锂电池的需求。同时,锂电池行业大部分的优秀公司都在A股上市,给了我们非常多的投资选择。而且整个行业不断会有新变化,比如说技术迭代和工艺创新,再过几年可能会有新的固态电池产业链公司出现,又给投资带来新的变化和机会。

  “留下的企业一定是不断追求技术进步的,能控制住成本的。”魏凡成分析称,锂电池产品技术迭代速度很快,一旦技术突破,利用原有技术的公司产能越大,负担就越重。魏凡成提示,目前资本大举涌入锂电池板块,很容易造成技术相较低端的企业产能过剩,所以投资追求技术进步的公司很重要,对单靠资本扩产能的公司要保持谨慎。