动力类负极
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招商证券:维护璞泰来(603659SH)“剧烈推选”评级 倾向价200-215元
来源:kok平台 | 作者:kok平台买球赛hiveyan | 发布时间: 2021-10-03 05:59:12 | 8 次浏览 | 分享到:

  智通财经APP获悉,招商证券600999股吧)揭晓商讨陈诉称,撑持璞泰来603659股吧)(603659.SH)“激烈推举”评级,撑持方向价200-215元,公司负极从造粒发迹慢慢补齐石墨化、炭化等焦点工艺,一体化的策略组织思绪和企业实施力早已验证。他日公司负极生意开启大扩张,夸大产物和客户的挫折面,并持续加强一体化上风;隔阂生意开启一体化组织;装置生意向整线生长。

  公司是国内最大的人造石墨负极企业,目前已有负极产能10万吨,岁尾将到达15万吨,来岁下半年四川一期产能投放后希望到达25万吨,市占率保留行业第一。公司手艺积攒浓密,依赖优异的产物职能,牢牢左右中高端负极产物的商场份额,正在消费类负极规模依赖优异的比容量和速充等产物职能成为ATL主力供应商,同时正在动力负极规模率先大界限配套LGC,而且正正在加快斥地CATL等国内龙头电池企业内的份额。优质的产物与客户布局使得公司负极生意结余才华行业当先。

  公司的石墨化组织好手业内最为当先,石墨化自给率凌驾70%。目前公司已具有近7万吨石墨化产能,正在内蒙和四川经营的石墨化产能25万吨,估计他日石墨化自给率近100%。石墨化合节能耗较高,跟着双碳计谋落地,石墨化等合节不妨对负极质料家产发作进一步的影响,公司率先前瞻性正在内蒙与四川等低电价区域大肆扶植石墨化产能,将持续保留一体化带来的本钱上风。

  石墨化正在负极本钱中占比约50%,同时对负极职能也有较大影响。目前国内主流负极企业大个别采用坩埚法工艺,但坩埚法能耗和本钱较高,环保也存正在题目。公司是业内率先结束箱式石墨化鼎新的企业之一,山东兴丰、内蒙兴丰结束技改后,石墨化产能分裂增添至2万吨、6万吨。相较于坩埚法,箱式炉产物单元耗电量可低浸20-30%,单元面积上的日产出也更高。公司前瞻性组织石墨化与造粒等合节,而且正在箱式法工艺组织当先,不妨慢慢拉开与同业的结余才华差异。

  公司涂覆隔阂产能持续扩张,目前具备15亿平产能,估计2022和2025年酿成40和60亿平产能。同时,公司踊跃推动隔阂规模的一体化组织塑造更强的比赛力,一方面正在四川加大基膜产能投放,另一方眼前瞻性组织PVDF等涂覆原质料。锂电开发方面,涂布机生意正在手订单超30亿,新产物正在手订单超3亿,事迹高增加有保险。