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国金证券-鼎龙股份-300054-抛光垫业务一季度扭亏为盈全年高增长可期
来源:kok平台 | 作者:kok平台买球赛hiveyan | 发布时间: 2021-06-21 20:59:28 | 17 次浏览 | 分享到:

  :60亿元,同比下滑-569%,其中提出商誉减值3.72亿元。2021Q1公司预计实现营收5-5.2亿元,同比增长77%-84%(新增珠海天硌纳入合并报表)。实现归母净利润0.32-0.38亿元,同比122%-164%;实现扣非净利润0.5-0.56亿元,同比增长1514%-1708%(非经。”

  1.事件公司于4月10日发布2020年年报和一季报预告,2020年实现营收18.2亿元,同比增长58.2%;归母净利润-1.60亿元,同比下滑-569%,其中提出商誉减值3.72亿元。

  2.2021Q1公司预计实现营收5-5.2亿元,同比增长77%-84%(新增珠海天硌纳入合并报表)。

  3.实现归母净利润0.32-0.38亿元,同比122%-164%;实现扣非净利润0.5-0.56亿元,同比增长1514%-1708%(非经常性损益为-1800万元,因子公司鼎汇微员工持股及股权转让影响)。

  4.简评CMP(化学机械抛光)抛光垫业务2021年一季度扭亏为盈1)CMP抛光垫受益存储大厂扩产加速,2021年高增长可期,一季度规模效应显现该业务已扭亏为盈。

  6.2021Q1公司抛光垫业务扭亏,净利润1000-1100万元,CMP抛光垫业务的加速放量,逐步体现出规模效应。

  7.公司CMP抛光垫进入国内主流晶圆厂供应链体系,产品型号覆盖率接近100%,且产品的市占率在不断提高。

  8.28nm全系列产品通过验证并获得订单;14nm及以下新产品验证进展顺利,预计2021年底会有突破。

  9.2)公司1月15日公告拟投资5.7亿元建设半导体材料产业园,其中投资1.7亿元建设集成电路CMP抛光垫三期项目,目标抛光垫年产能新增50万片;投资2亿元建设年产1万吨集成电路制造清洗液项目。

  10.3)PI浆料:当前黄色PI产品已取得多家客户G6生产线年底顺利取得客户的首批吨级订单,打破日韩垄断,已有1000t年产能。

  12.1)上游核心耗材:公司彩粉、芯片、显影辊均持续呈现稳健增长态势,同比增速13%/48%/62%。

  13.聚酯碳粉上市、芯片新品布局不断完善,有望带来业务的新增长;彩粉及显影辊总产能规模再上新台阶。

  15.硒鼓终端市场产能过剩、竞争逐年加剧影响,硒鼓产品的市场单价逐年下滑,产品毛利率逐年显著收窄。

  16.盈利预测及投资建议看好抛光垫材料和PI浆料等新材料业务未来的业绩成长性,也有望带动公司从化工材料向半导体材料企业的估值切换。