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负极材料上市公司中报业绩一览 自建石墨化成趋势
来源:kok平台 | 作者:kok平台买球赛hiveyan | 发布时间: 2021-09-10 04:44:43 | 24 次浏览 | 分享到:

  根据上市公司公告,电池网(微号:mybattery)统计了8家锂电负极材料上市公司上半年业绩发现,营业收入方面,上半年营业收入总额307.15亿元,平均营业收入38.39亿元,其中,杉杉股份、中国宝安、科达制造、璞泰来、易成新能5家营收超20亿元,杉杉股份营收达99.47亿元;杉杉股份、中科电气、璞泰来、中国宝安4家营业收入同比翻倍,其中,杉杉股份营业收入同比增长翻逾两倍。

  净利润方面,上半年净利润总额28.83亿元,平均净利润3.6亿元,其中,璞泰来、杉杉股份、中国宝安、科达制造、中科电气5家净利润超亿元;杉杉股份、科达制造、中国宝安、璞泰来、国民技术、中科电气6家净利润同比翻倍,杉杉股份上半年净利润同比增长超6倍。

  销售毛利率方面,上半年国民技术、璞泰来、中科电气、中国宝安、翔丰华、杉杉股份、科达制造7家销售毛利率超20%。

  杉杉股份上半年实现营业收入99.47亿元,同比增长209.82%;净利润7.6亿元,同比增长659.15%。其中,上半年,负极公司实现净利润2.64亿元,同比增长780.08%;实现归属于上市公司股东的净利润2.31亿元,同比增长828.59%。

  截至8月9日,杉杉股份拥有负极材料产能12万吨。公司负极内蒙古包头年产10万吨负极材料一体化项目一期产线日,公司启动了内蒙古包头年产10万吨负极材料一体化项目二期,计划2021年年底起陆续建成投试产。公司还计划在四川眉山新建20万吨负极材料一体化项目,计划分两期实施,两期产能各为10万吨,一期项目建设周期预计16个月(自取得一期项目施工许可证之日起算),二期项目建设周期预计16个月(计划自一期项目建设完成并取得相关施工许可后开工)。

  杉杉股份采取积极措施保障负极业务原材料及石墨化加工服务的长期、稳定供应。2021年3月,负极公司与中国石油锦州石化公司签署协议,双方在针状焦、石油焦、煅后焦等领域展开全方位合作,同时,中国石油锦州石化公司将积极推进第三套针状焦装置建设,为负极公司未来3至5年的战略规划提供原料保障。此外,负极公司还通过参股石墨化加工企业以保障石墨化加工服务的供应,并且通过内部扩产、创新工艺,降低石墨化成本。

  中国宝安上半年实现营收80.21亿元,同比增长101.73%;实现归母净利润6.8亿元,同比增长402.95%。

  其中,中国宝安下属子公司贝特瑞加快布局正负极材料生产基地及产能建设,打造供应充足、品质稳定及利益共享的供应链生态;上半年,惠州贝特瑞年产4万吨锂电负极材料项目(二期)实现投产,有效缓解贝特瑞负极材料供货压力。上半年,贝特瑞实现营业收入42.07亿元,同比增长168.83%;实现净利润7.3亿元,同比增长232.45%。

  上半年,贝特瑞与宜宾金石签署《股权转让协议》,收购宜宾金石持有的四川金贝100%股权,并通过四川金贝投资建设“5万吨高端人造石墨负极材料项目”;公司下属子公司贝特瑞与京阳科技签署《关于人造石墨负极材料一体化基地项目合作协议》,与京阳科技在针状焦及锂电池负极材料领域进行深度合作,共同成立合资公司建设人造石墨负极材料一体化基地项目;公司下属子公司天津市贝特瑞新能源科技有限公司在其现有厂区内投资建设年产4万吨的锂电负极材料项目。

  科达制造上半年实现营业收入45.58亿元,同比增长47.72%;实现归母净利润4.09亿元,同比大增406.40%。

  今年上半年,科达制造子公司安徽科达新材料的人造石墨生产线开始逐步释放产能,生产产品已应用于电子消费类、储能类、动力类电池,目前产销处于良性发展阶段。公司子公司福建科华石墨锂电池负极材料石墨化装置生产线月开始正常投产,产量将于下半年逐步提升;另锂电池负极材料石墨化装置生产线月底建成投产。

  璞泰来上半年营业收入39.23亿元,同比增长107.82%;净利润7.75亿元,同比增长293.93%。其中,上半年公司负极业务实现出货量45,246吨,同比增长103.57%;实现营收24.54亿元,同比增长79.46%。

  为满足未来市场需求,璞泰来在江西现有产能的基础上扩产6万吨前工序及内蒙二期5万吨石墨化加工产能,预计于年底前建成投产;为满足动力电池下一阶段的市场需求,公司在四川邛崃规划建设年产20万吨负极材料一体化项目,其中一期10万吨负极材料一体化项目以募集资金及自有资金启动建设,公司拟通过引入新型工艺及设备、减少运输费用、增加产品收率等工艺一体化的综合方式实现成本控制;针对特定动力电池客户,公司拟通过开发个性化产品,以单一品种的规模化的生产方式实现稳定供应。

  石墨化加工方面,上半年,璞泰来全资子公司山东兴丰、内蒙紫宸兴丰在客户认证的前提下逐步推进厢式炉改造,截至今年6月30日,公司石墨化产能达到6.5万吨;随着内蒙二期5万吨石墨化在下半年建成投产,公司山东及内蒙的石墨化产能在年底有望超过12万吨,石墨化加工的自供比例将进一步提升。

  易成新能上半年营业收入约27.8亿元,同比增加68.26%;归属于上市公司股东的净利润约1245万元,同比减少24.05%。

  今年6月底,易成新能与淅川县人民政府签署了《年产3万吨锂离子电池负极材料项目合作框架协议》,项目拟投资7.5亿元,旨在通过充分发挥淅川县丰富的水电资源和电价优势,推动公司的战略转型和产业链拓展,快速推进负极材料石墨化的布局,做大做强高端负极材料产业。

  中科电气上半年营业收入约8.23亿元,同比增加125.67%;归属于上市公司股东的净利润盈利约1.59亿元,同比增加166.61%。其中,上半年,公司锂电负极板块实现营业收入7亿元,同比增长153.35%;实现负极材料销量23,545吨,同比增加211.05%。

  中科电气锂电负极业务下游客户需求增长较为明显,现有产能已经相对紧张。对此,公司根据行业发展和客户需求情况积极进行产能扩张,现已审议的新增产能建设项目或投资项目如下:(1)向全资子公司格瑞特增加投资不超过13亿元,其中不超过3亿元用于将现有负极材料产线部分工序产能补齐,提高碳化、造粒等工序的配置率,使格瑞特已有负极材料产能达到5万吨/年,另外不超过10亿元用于新增年产3万吨锂电池负极材料及4.5万吨石墨化加工建设项目;(2)公司拟投资8亿元,建设中科星城年产5万吨锂电池负极材料生产基地项目;(3)公司向参股子公司集能新材料增加投资2,625万元参与其新增1.5万吨/年负极材料石墨化加工项目建设。上述新增投资建设项目全部完成后,公司负极材料产能将具备14-15万吨/年,负极材料石墨化加工产能将具备9.5万吨/年(含参股子公司集能新材料石墨化加工产能3万吨/年)。

  为了筹措上述新增产能建设项目资金,今年8月24日,中科电气审议通过了“2021年度向特定对象发行股票”相关议案,公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过22.06亿元,用于上述格瑞特年产3万吨锂电池负极材料及4.5万吨石墨化加工建设项目、中科星城年产5万吨锂电池负极材料生产基地项目以及补充流动资金。

  翔丰华上半年实现营收为3.82亿元,同比增加81.18%,归母净利润为0.43亿元,同比上升53.91%。其中,公司上半年石墨负极材料业务营收3.81亿,同比增长86.52%。

  今年6月4日,翔丰华审议通过了《关于公司与蓬溪县政府签署《投资协议》暨对外投资的议案》,并于2021年6月23日经公司2021年第一次临时股东大会审议通过,同意公司在遂宁市蓬溪县注册成立控股子公司,生产石墨负极材料,年生产规模为6万吨。

  国民技术上半年营业收入为2.81亿元,同比增长66.12%;归属于上市公司股东的净利润为4314.62万元,同比扭亏为盈。其中,公司上半年负极材料及加工业务收入共计1.25亿元,较上年同期增长133.04%。

  今年5月31日,国民技术与浦项化学签署了《意向书》,浦项化学拟通过受让公司所持斯诺或其子公司部分股权、或成立合资公司等形式,与公司在锂离子电池负极材料业务领域开展合作。

  锂电池产业链景气度持续提升,负极材料领域需求随之提升。华创证券预计,到2025年,全球负极材料市场空间457亿元,复合增长率25.2%,其中人造石墨市场空间374亿元,天然石墨市场空间84亿元。

  市场景气提振产业链企业业绩。上述电池网统计在内的8家上市公司中,杉杉股份、翔丰华、中科电气、璞泰来、中国宝安、科达制造6家预测2021年营业收入增长率,其中,杉杉股份、翔丰华、中科电气3家预计今年营业收入翻倍增长。

  不过,璞泰来在中报业绩中坦言,鉴于下游市场需求持续旺盛,上游负极原材料针状焦价格上涨,石墨化加工因规模化产能的建设周期较长、地方政府控能耗、限电等因素导致产能扩张低于市场需求,公司石墨化所处的蒙西地区针对负极材料企业的电费不断提高,进而导致石墨化外协加工价格不断上涨,下半年我国负极材料企业将普遍面临较大的成本上行压力,行业存在成本传导的诉求。

  同时,从上述上市公司公开信息及投资方向可以看出,负极材料产业链一体化布局,自建石墨化产能成趋势。

  川财证券表示,石墨化价格持续提高挤压负极材料企业利润,行业内公司纷纷开始一体化布局以降低成本提高利润。目前尚太科技实现100%自供石墨化;贝特瑞依靠自供石墨化和天然石墨上游矿山开采一体化布局提升利润;翔丰华、中科电气和杉杉股份均布局建设石墨化产能。除自建石墨化加工工序外,贝特瑞和璞泰来也向上布局焦类产品公司,在进一步锁定原材料的同时降低成本以获取超额收益。

  “随着全球新能源汽车渗透率不断提升以及风光电站装机快速增长带来的储能电池需求提升,负极材料需求快速增长,行业未来空间广阔。磷酸铁锂电池重获国内乘用车的青睐,磷酸铁锂电池对负极材料的需求高于三元电池,将提升负极材料单位用量。”川财证券称,规模效应、产业链一体化布局成为负极材料行业进一步扩大领先优势、获取超额收益的主要途径。

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