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八大券商主题策略:万亿储能市场空间蓄势待发!受益龙头标的有哪些?
来源:kok平台 | 作者:kok平台买球赛hiveyan | 发布时间: 2021-08-06 22:24:16 | 16 次浏览 | 分享到:

  7月29日,国家发改委发布《进一步完善分时电价机制的通知》,要求完善峰谷电价机制、建立尖峰电价机制、健全季节性电价机制,并明确分时电价机制执行范围、建立分时电价动态调整机制、完善市场化电力用户执行方式。

  看未来,储能成为破局点。分时电价政策的调整并不代表电价上调,只是对新型电力系统结构和供需格局的应对之策。但峰谷价差、尖峰电价所隐含的供给紧张,必然会体现在发电企业上网电价之中,建议关注中国核电、中国广核(A)/中广核电力(H)、长江电力、国投电力、华能水电、三峡能源、申能股份。另一方面,在政策的推动之下,未来新型储能的商业模式有望逐步构建和成熟,十四五期间将迎来大规模发展,建议关注储能电池核心供应商宁德时代、派能科技、鹏辉能源、国轩高科等,以及储能变流器企业阳光电源、科士达等。【点击查看研报原文】

  近日,发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》,出发点明确指向“服务以新能源为主体的新型电力系统建设”。本次政策出台对需求侧响应策略影响较大,但更重要的是标志着电力市场化改革成功向深水区迈进。任何涉及电价的调整,都是电改的深水区,这也是过去几年电改推进缓慢的痛点之一,在最高层双碳定调的大背景下,本次针对用户侧峰谷电价差的调整,我们认为是一个极具标志性的事件,未来电源侧的市场化电价改革也是大概率事件,本质目标都是“还原电力商品化属性”,让电价的形成回归供需关系决定的本质,而对储能投资的激励效果、及对新能源发电渗透率提升带来的帮助,也将逐步加强。

  建议关注,逆变器、储能电池、系统集成相关公司:阳光电源、宁德时代、锦浪科技、固德威、信义储电等。同时,储能商业模式的理顺也将有效提升新能源发电渗透率的提升,利好光伏为代表的整个新能源发电板块;此外,建议关注长周期储能理想技术路径的氢能相关产业链。【点击查看研报原文】

  近日,国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》(下称《指导意见》)。政策推动新型储能全面提升,电化学储能为主要发展方向。

  储能行业高速发展,逆变器和储能龙头将充分受益。在“3060”战略目标的背景下,储能被视为支撑新型电力系统的重要技术和基础装备,目前正处于规模化发展阶段。国家明确了30GW储能发展目标,在“十四五”期间储能将实现跨越式发展,从2020年底的3.27GW到2025年的30GW,五年间储能市场规模将扩大至约2020年年底的10倍水平,年均复合增长率约55.8%。《指导意见》提出,积极支持用户侧储能多元化发展。鼓励围绕分布式新能源、微电网、大数据中心、5G基站、充电设施、工业园区等其他终端用户,探索储能融合发展新场景。鼓励聚合利用不间断电源、电动汽车、用户侧储能等分散式储能设施,依托大数据、云计算、人工智能、区块链等技术,结合体制机制综合创新,探索智慧能源、虚拟电厂等多种商业模式。随着国家对支持新型储能行业发展的政策落地,逆变器和储能相关龙头企业将迎来巨大发展空间,未来将充分受益于储能行业的高速发展。【点击查看研报原文】

  储能指导意见下发,万亿储能市场空间蓄势待发。7月23日,国家发改委、国家能源局在充分征求各界建议的基础上,正式发布了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》。《意见》提出,到2025 年,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,新型储能技术装机规模将达30GW 以上;新型储能在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用, 到 2030 年,实现新型储能全面市场化发展。

  按照政策,储能电站将不再是作为火电、新能源的附属功能,而是以电力系统独立身份参与中长期交易、现货和辅助服务等各类电力市场,电力系统主体将更加多元,而共享储能电站等各种业态也将不断涌现。建议关注:储能PCS派代表标的阳光电源、储能电池派代表标的宁德时代。【点击查看研报原文】

  后续多政策或将持续出台,关注储能产业链投资机会。7月10日,国家能源局科技司储能与能效处处长徐梓铭在中国能源高端论坛――储能安全专题研讨会介绍,后续或将编制储能相关的多个政策文件,同时持续推进试点示范,加快推动行业标准化工作和加快行业人才的培养。近期,《关于加快新型储能发展的指导意见》 已经发布,后续在行业政策推动下,建议关注产业链投资机会。

  投资建议来看,关注储能产业链,国内新能源+储能业务龙头阳光电源,储能逆变器龙头固德威、锦浪科技;布局风光储一体化项目的林洋能源;户用储能龙头派能科技;积极布局储能变流器的盛弘股份;储能电芯供应商国轩高科、亿伟锂能、宁德时代。【点击查看研报原文】

  2021年7月15日,发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能的指导意见》,指导意见指出至2025 年将实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,装机规模达 30GW 以上。 积极支持用户侧储能多元化发展;鼓励围绕分布式新能源、微电网、大数据中心、5G 基站、充电设施、工业园区等其他终端用户,探索储能融合发展新场景。加快飞轮储能、钠离子电池等技术开展规模化试验示范,以需求为导向,探索开展储氢、储热及其他创新储能技术的研究和示范应用。相关受益标的:锂电池:宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科;储能变流器:阳光电源、固德威、锦浪科技;系统集成:派能科技;储能工程总承包:永福股份。【点击查看研报原文】

  建议分电源类型布局电力板块:1)水电板块整体股息率高,配置价值突出,建议关注水电龙头长江电力、受益雅砻江水电稳定投资收益的川投能源和国投电力、独占云南澜沧江水电资源且主送大湾区的华能水电;2)火电板块,部分有配额余量的火电企业可能受到7月份全国碳交易市场上线)新能源发电板块受益碳达峰、碳中和,“十四五”迎来具有确定性的高增长期,且碳交易市场开启将带来对CCER交易价值的关注,板块继续维持高景气度,建议关注吉电股份、中闽能源、福能股份。【点击查看研报原文】

  碳交易背景下,新能源企业通过出售CCER 可获取额外收入。碳交易与碳税是国际市场采取的两种主要的减排机制,碳排放权交易是控制温室气体排放的一种市场化手段,因而受到较高关注,有助于清洁能源运营企业通过碳排放权交易获取额外收益。据我们测算, 在50元/吨的碳价下, 新能源运营企业通过出售 CCER 盈利可增厚 10-15%,具有良好的盈利前景。碳交易市场建立也有助于提升传统电力企业及新能源运营企业增加新能源装机积极性,相关上游制造企业也有望获益。

  此外,我们认为,碳交易市场的建立同样为CCUS 创造了投资机会。一般来说,碳减排包括为减碳、无碳和去碳三种路径。CCUS (Carbon Capture, Utilizationand Storage) 即碳捕获、利用与封存, 即把生产过程中排放的二氧化碳进行提纯,继而投入到新的生产过程中,可以循环再利。目前市场 CCUS 捕捉封存二氧化碳的成本普遍较高,当前二氧化碳捕集成本约为 300-600 元/吨,尚未达到商业化应用条件。我们认为,从长期来看,随着双碳目标的临近,二氧化碳价格将逐渐走高,随着CCUS产业规模化的发展和能耗成本的下降,二氧化碳捕集成本将呈下降趋势,远期CCUS 市场投资机会值得关注。【点击查看研报原文】