储能类负极
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储能行业系列报告一:新能源行业的下一个千亿级赛道
来源:kok平台 | 作者:kok平台买球赛hiveyan | 发布时间: 2021-08-26 07:08:54 | 14 次浏览 | 分享到:

  储能在电力系统中的重要性逐渐增强。储能作为能源革命的中流砥柱,助力电力系统向“源-网-荷-储”协调优化模式转变。储能设备作为一种优质的灵活性资源,在电网调频、调峰、平抑新能源波动等方面均能起到重要作用。随着风电、光伏渗透率逐渐增大,其并网给电网稳定运行带来了诸多挑战。由于风电、光伏发电出力的波动性和随机性特征,增加了调峰调频压力,引发了电网电压质量下降等问题。储能技术可以有效平抑新能源功率波动,增强新能源发电可控性,提高新能源的并网接入能力。根据在电力系统中接入位置、服务对象以及投资主体的不同,储能设备可以被划分为发电侧储能、用户侧储能与电网侧储能。可以预见,储能将成为继风电/光伏等清洁能源之后,电力能源行业发展的又一关键内生推动力,将对涵盖“源—网—荷”整体电力与能源系统的生产运行产生变革性影响。

  电化学储能在所有储能技术中增速快、商业化水平高。2020 年中国新增电化学储能规模同比翻倍以上增长,占全球新增电化学储能的33%。储能技术种类丰富,广议的储能技术包括电、热、氢储,不同储能技术成熟度不同,成熟度较高的是电储能。电储能大体分为电化学储能和机械储能,抽水储能、压缩空气储能、飞轮储能都属于机械储能,锂离子电池储能、铅蓄电池储能、钠硫电池储能等都属于电化学储能。在全球范围内,所有储能技术中,抽水储能占比最高(截至2020 年抽水储能装机占全球累计储能的90%),但电化学储能的增长最快。无论在全球还是中国范围内,电化学储能中的锂离子电池储能占比都达到约80-90%。截至2020 年底,中国的电化学储能累计装机为3.3GW,其中锂离子电池储能占电化学的比例为89%。全球的电化学储能累计装机14.25GW,其中锂离子电池储能占比92%。2020 年中国新增的电化学储能占全球新增电化学储能的33%。2020 年中国新增电化学储能1.56GW,同比增长143%。

  全球主要国家对于储能的政策支持力度大。主要发达国家制定储能的产业政策,中国电化学储能产业政策支持力度大。各国对储能技术的支持力度都非常大,大多数国家都将储能技术定位为支撑新能源发展的战略性技术,为储能产业发展制定了一系列相关计划、投资与补贴政策。我国从“十二五”开始布局到“十四五”开局的10 年之间已经出台了一系列扶持储能产业的政策。政策横跨储能产业的技术验证期、示范应用期、商业化初期在到当前的产业规模化发展期,对储能行业的发展进行了长期且具有针对性的扶持。

  千亿级储能市场规模,预计全球储能装机年均复合增速40%-50%以上。我们将储能市场按照集中式可再生能源并网、辅助服务、电网侧、用户侧划分,经测算预计到2025 年中国储能装机规模在70-120GW/150-250GWh,全球储能累计装机300GW/600GWh,年均复合增速40-50%,预计全球储能市场空间约5000-7000 亿。

  电池与PCS 是当下储能产业链上的最大受益者。储能系统成本中电池占比最高,达到了60%,其次是PCS、EMS 和BMS,占比分别为20%、10%和5%。

  通过对产业链的解析可以看出,电池的占比最大,同时技术壁垒相对最高、最成熟,是该产业链中最大的受益者。在PCS 领域,因为其技术较为成熟,先发优势明显,龙头几乎延续了光伏逆变器的的行业地位,竞争格局也比较稳定。

  投资建议:储能商业模式将逐渐明朗,同时叠加电化学储能成本的进一步下降和政策支持,储能行业有望保持高速增长,建议关注:电池原材料企业龙蟠科技、德方纳米、富临精工;电池企业宁德时代、亿纬锂能、国轩高科;逆变器企业阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、科士达、国电南瑞;储能系统集成商:永福股份、科陆电子等。